Контрольное задание № 2. Тема: Влияние структуры затрат и структуры капитала на финансовые показатели деятельности компании. Операционный и финансовый рычаги. Финансовое прогнозирование. Каждая правильно решенная задача дает указанное количество баллов. Все расчеты должны присутствовать. Меньшее количество баллов может быть поставлено за неполное решение, необоснованные цифры, ошибки в расчетах и т.п.
Задача 1. В таблице приведены данные по некоторым показателям трех предприятий. Какое из них является наиболее инвестиционно-привлекательным? Ответ обоснуйте.
Предприятие (ОАО) Рентабельность продаж Оборачиваемость активов Коэффициент автономии (финансовой независимости) А 10 % 3 0,5 В 8 % 4 0,8 С 12 % 2,5 0,6 Задача 2. 3. Валовая маржа составляет 300 у.е., переменные затраты на весь объем продукции 140 у.е. Какое процентное увеличение продаж даст предприятию такой же эффект в плане роста прибыли, что и 20 %-ное увеличение цены? Задача 3. Собственный капитал предприятия 180 у.е. Показатель ROA = 20%, средняя расчетная ставка процентов по заемным средствам 16%. Показатель DFL (вторая концепция) равен 1,5. Рассчитать показатель DFL (первая концепция). Задача 4. Капитал предприятия состоит из 200 000 у.е. собственных средств. Рассматривается возможность привлечения заемного капитала под процентную ставку 12% годовых. Величина прибыли предприятия (EBIT) составляет 32 000 у.е. Предполагается, что при привлечении дополнительного объема финансирования, экономическая рентабельность (ROA) сохранится на прежнем уровне. Оценить целесообразность привлечения заемного капитала и в случае положительного ответа рекомендуемый объем заемных средств. Ответ обосновать. В предполагаемых условиях привлечения заемного капитала рассчитать для предприятия точку безразличия и финансовую критическую точку.
